Muzinich & Co. lancia il fondo European Private Credit ELTIF: un’innovazione per il mercato del private debt
13 FEB, 2025
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
Muzinich & Co. ha annunciato il lancio del Muzinich European Private Credit ELTIF SICAV, S.A., un fondo innovativo che si inserisce nel quadro normativo del nuovo ELTIF 2.0, entrato in vigore nel 2024.
La principale novità del fondo è la sua struttura aperta (evergreen), che consente agli investitori di entrare e uscire mensilmente senza periodi minimi di detenzione, una caratteristica distintiva nel mercato italiano del private debt.
“Il credito privato offre rendimenti più elevati in cambio di illiquidità, motivo per cui sino ad oggi questo mercato è stato di dominio quasi esclusivo degli investitori istituzionali. Il nostro nuovo ELTIF sarà messo a disposizione degli investitori retail italiani tramite intermediari autorizzati, in conformità alla normativa sugli ELTIF. Il nostro Fondo, con soglia minima di ingresso di soli 1.000 euro, offre ai clienti retail l’accesso ai private market, liberandoli al contempo da vincoli di illiquidità e permanenza nel fondo”
Domenico Del Borrello, Country Manager Italia Muzinich & Co.
Un portafoglio diversificato e focalizzato sulla sicurezza
Il Muzinich European Private Credit ELTIF investe principalmente in finanziamenti senior-secured a tasso variabile, con l’obiettivo di minimizzare il rischio di tasso d’interesse e di duration. Il fondo adotta un approccio diversificato sia a livello geografico che settoriale, concentrandosi principalmente sul mercato europeo, ma con la possibilità di allocare fino al 20% del portafoglio in altri Paesi sviluppati.
Questo modello mira a ridurre la concentrazione tipica dei fondi di private debt e a ottimizzare la gestione della liquidità, offrendo agli investitori un'esposizione più equilibrata e resiliente.
Focus sulle imprese di medie dimensioni e gestione flessibile della liquidità
Il fondo si rivolge a imprese italiane ed europee di medie dimensioni, con un Ebitda compreso tra i 5 e i 50 milioni di euro e meno di 3.000 dipendenti. L’obiettivo del fondo è raggiungere un portafoglio composto da circa 50 aziende.
Un altro elemento distintivo è la flessibilità nelle operazioni di disinvestimento. Gli investitori possono richiedere il rimborso delle quote entro limiti ben definiti: fino al 2% su base mensile, 5% su base trimestrale e 20% su base annuale, con un preavviso di 30 giorni.
La gestione del fondo sarà affidata al team di Carlo Bosco, con sede nell’ufficio di Milano, che collaborerà strettamente con gli altri team europei di Muzinich & Co., presenti a Parigi, Madrid, Francoforte, Londra, Dublino e Zurigo.
Con questa iniziativa, Muzinich & Co. rafforza il proprio ruolo di leader nell’innovazione del private debt, offrendo agli investitori un prodotto che coniuga flessibilità, diversificazione e accesso a un mercato in crescita.
