Analisi del fondo Janus Henderson Horizon Biotechnology

Il fondo Janus Henderson Horizon Biotechnology è un fondo tematico di equity globale, con sede in Lussemburgo, lanciato nel 2018 e che investe almeno l'80% dei suoi attivi in titoli azionari di aziende biotecnologiche o correlate alla biotecnologia, di qualsiasi dimensione e in qualsiasi paese. Questo fondo ha ricevuto distinzioni e rating da importanti piattaforme di informazioni finanziarie mondiali.

Nell'analisi odierna esamineremo quali sono le sue caratteristiche principali e quali opportunità offre agli investitori.

Caratteristiche del fondo Janus Henderson Horizon Biotechnology

La strategia Janus Henderson Horizon Biotechnology appartiene al gestore Janus Henderson, una società con oltre 90 anni di esperienza, con strategie di investimento in azioni, obbligazioni, multi asset e anche alternative. La società ha 24 uffici in tutto il mondo, più di 340 professionisti degli investimenti e oltre 2000 dipendenti. Per quanto riguarda gli attivi gestiti, Janus Henderson gestisce oltre 300 miliardi di euro in AUM. Per quanto riguarda il fondo Janus Henderson Horizon Biotechnology, alla chiusura di febbraio 2024, la strategia aveva oltre 260 milioni di dollari statunitensi in attivi sotto gestione.

• Indice di riferimento: l'indice di riferimento di questo fondo è il NASDAQ Biotechnology Total Return, che rappresenta ampiamente le aziende ammissibili per questo fondo, nei sotto-settori e nel rendimento base da superare. Poiché è un fondo attivo, il team di investimenti può scegliere aziende e investimenti con pesi diversi rispetto all'indice o che non sono nell'indice.
• Strategia di investimento del fondo: il team di esperti cerca opportunità attraenti in tutto il mercato biotecnologico perché confida nel potenziale di crescita e innovazione della biotecnologia, concentrandosi su aziende che potrebbero cambiare la pratica medica, mantenendo l'equilibrio tra il potenziale scientifico e come viene gestito il business. Pertanto, nel portafoglio possono essere presenti aziende in fase di sviluppo iniziale, con prodotti in commercializzazione o già redditizie, ma con la base che sono aziende che sono state analizzate attraverso un processo disciplinato di investimenti che consente di mitigare la volatilità associata a questi settori.
• Team di investimento: Il team di investimento del fondo è guidato da Andy Acker, che è anche il responsabile del settore Health Care in Janus Henderson, è il PM del fondo fin dal suo lancio e si è unito alla società nel 1999. C'è anche Daniel Lyons, che è PM di Health Care e Biotech presso la società, oltre ad essere Analista di Ricerca nei settori di Bio tech e Life Science di US Small/Mid Cap Growth. Insieme a loro c'è Agustín Mohedas, PM e Analista di Ricerca del team di Health Care con un focus sul settore Biotech, con esperienza in questo settore in diverse società dal 2014.
• Patrimonio: alla chiusura di febbraio 2024, il fondo Janus Henderson Horizon Biotechnology aveva oltre 260 milioni di USD in attivi sotto gestione.

Evoluzione del fondo Janus Henderson Horizon Biotechnology

Si tratta di un fondo con buoni rendimenti su diversi orizzonti temporali. Risaltano i risultati a 3 e 5 anni, metriche osservate dagli istituzionali, in cui supera ampiamente il suo benchmark.

I risultati sono molto utili alla strategia poiché il track record e la consistenza del fondo sono aspetti fondamentali da considerare in un portafoglio a lungo termine. Specialmente considerando che si tratta di una strategia settoriale che potrebbe aggiungere piccante a un portafoglio.

Nel factsheet del fondo vengono fornite metriche di rischio a 3 anni. Si può notare che il fondo assume un rischio maggiore rispetto al mercato e si attiene alla sua strategia di cercare di sfruttare le potenzialità delle aziende nei sotto-settori del fondo. Pertanto, considerando anche i risultati del fondo, si può vedere che il gruppo di valori selezionato dal fondo riesce a guidare il suo settore e ottenere risultati migliori rispetto al mercato generale.

Come si può vedere dalla suddivisione geografica, il team del fondo riesce a mantenere una posizione più attiva al di fuori degli Stati Uniti rispetto al benchmark. D'altra parte, si sono evidenziate le principali posizioni per commentare che le prime 10 aziende rappresentano il 40% del fondo, rendendolo piuttosto concentrato. Tuttavia, il factsheet già lo menziona dicendo che hanno circa 80 posizioni mentre il loro benchmark ha oltre 200 componenti.

Conclusioni

Vantaggi

• Vantaggi
• Dimensione istituzionale, buon track record e gestore riconosciuto. Fondo tematico che consente di sfruttare la crescita del settore specifico.

Svantaggi

• Fondo globale con tematica specifica, che può essere per un gruppo selezionato di investitori.