Come investe il fondo Jupiter Merian Global Equity Absolute Return?
24 FEB, 2026
Di Xiaoying Zhou di RankiaPro
Il fondo Jupiter Merian Global Equity Absolute Return (Classe I USD Acc) è una strategia di gestione alternativa classificata come Equity Market Neutral. Il suo obiettivo principale è generare rendimenti assoluti con una correlazione minima rispetto ai mercati azionari tradizionali, utilizzando un approccio puramente sistematico e quantitativo.
Questa è una strategia di gestione attiva. La costruzione del portafoglio si basa sull'analisi quotidiana e sistematica delle più grandi e liquide aziende del mondo.
| Dati generali del fondo | |
|---|---|
| ISIN | IE00BLP5S684 |
| Data di creazione | 30/06/2009 |
| Profilo di Rischio | 2/7 |
| Valuta di riferimento | USD |
| Costi correnti | 0,81% |
| Indice di riferimento | US Effective Federal Funds Rate |
1. Analisi qualitativo
Filosofia di investimento del Jupiter Merian Global Equity Absolute Return
La gestione è affidata al team di equity sistematica di Jupiter AM, guidato da Amadeo Alentorn.
La premessa fondamentale del fondo è che i mercati non sono pienamente efficienti a causa dei pregiudizi comportamentali (behavioral biases) degli investitori, come il gregarismo o l'avversione alla perdita. Il processo cerca di sfruttare queste anomalie attraverso un approccio puramente guidato dai dati, eliminando la soggettività umana dal processo di selezione.
Processo di investimento e fattori
Il team del Jupiter Merian Global Equity Absolute Return monitora un universo di circa 7.000 aziende globali, selezionando quotidianamente posizioni lunghe e corte basate su cinque criteri proprietari indipendenti:
- Valutazione dinamica: identificazione di attivi sottovalutati secondo metriche di flusso di cassa.
- Crescita sostenibile: focus sulla qualità del bilancio e ricorrenza dei profitti.
- Gestione aziendale: valutazione dell'efficienza nell'allocazione del capitale.
- Sentimento di mercato: analisi delle revisioni degli analisti e flussi di mercato.
- Ambiente macroeconomico: adattamento del peso dei fattori precedenti in base al regime di mercato attuale.
La redditività di GEAR è ben diversificata. Rendimenti diversificati di vari criteri di selezione dei titoli trimestre per trimestre
Fonte: Jupiter, 28/2/2025. Comunicazione di marketing rivolta esclusivamente a investitori professionali e istituzionali. Non destinata agli investitori al dettaglio.
Il portafoglio viene ribilanciato quotidianamente per assicurare che la Beta proiettata sia intorno a 0 e l'esposizione netta al mercato rimanga neutra (vicino allo 0%).
2. Analisi quantitativa
I dati presentati di seguito riflettono la chiusura dell'ultimo rapporto mensile disponibile (gennaio 2026).
Metriche di redditività e benchmark
Al 31 gennaio 2026, il fondo Jupiter Merian Global Equity Absolute Return ha dimostrato una solida capacità di generare rendimenti costanti, superando ampiamente il suo obiettivo di superare il US Federal Funds Target Rate.
L'eccesso di rendimento nell'ultimo anno è stato principalmente guidato dal libro corto nei settori ad alta crescita che hanno subito correzioni di valutazione.
Gestione del rischio e volatilità
Jupiter Merian Global Equity Absolute Return opera sotto una rigorosa disciplina di volatilità, con un obiettivo interno di mantenere al di sotto del 6% annualizzato.
Fonte: Jupiter, al 30.06.2024. Aggiornato annualmente. Volatilità della strategia su periodi mobiliLe performance passate non sono indicative di performance presenti o future.
Il Rapporto di Sharpe, che misura l'efficienza del rendimento corretto per il rischio, è significativamente superiore alla media della sua categoria (Morningstar Alt - Equity Market Neutral), 2,02 vs 0,33.
3. Costruzione del portafoglio e posizionamento
La strategia si distingue per la sua granularità, mantenendo tipicamente tra 800-850 posizioni
Il fondo Jupiter Merian Global Equity Absolute Return tende a mantenere un'esposizione lorda di circa il 200%, (100% long / 100% short). L'esposizione netta a fine gennaio era dello 0,14%, confermando il suo profilo neutro.
Dato l'uso di derivati per le posizioni short, il fondo mantiene una parte significativa del suo patrimonio in attività ad alta liquidità come collaterale. Tra le sue posizioni più grandi ci sono le Treasury Bills degli Stati Uniti, seguite da posizioni long in aziende tecnologiche di qualità come SK Hynix e Samsung Electronics.
In conclusione, il GEAR è uno strumento di precisione per la gestione del rischio di coda. In uno scenario di tassi di interesse normalizzati, la sua capacità di monetizzare la dispersione tra i valori gli conferisce un vantaggio competitivo rispetto ai fondi multi-asset tradizionali. È un fondo Articolo 8 secondo il regolamento europeo SFDR, che garantisce un'integrazione robusta dei criteri ESG nel suo modello quantitativo.
