Opportunità di investimento nel 5G

È probabile che l’effetto del 5G in una vasta gamma di settori sia il più grande che abbiamo visto con qualsiasi generazione precedente di telecomunicazioni mobili. Abbiamo davanti agli occhi una vera opportunità di investimento nel 5G? Yan Taw Boon, gestore del fondo Neuberger Berman, e Ben Forster, analista di asset immobiliari quotato a livello globale Schroders, ci danno la loro opinione sull’argomento.

Investire nel 5G: cosa c’è dietro?

Yan Taw Boon, gestore di fondi tematici presso Neuberger Berman

Il mondo è sull’orlo di una rivoluzione 5G. Molti settori si stanno trasformando grazie allo sbalorditivo passaggio dal 4G al 5G. L’evoluzione di questa tecnologia ad alta velocità, iperconnessa e a bassa latenza è alla base del 5G. Il 5G ha molte applicazioni trasformative, dalle fabbriche connesse con automazione in tempo reale alla chirurgia a distanza nel settore sanitario. Una serie di tecnologie nuove ed emergenti che abilitano l’ecosistema 5G presentano significative opportunità di investimento.

L’industria dei semiconduttori è uno dei motori principali dell’evoluzione del 5G. Fornisce la spina dorsale della potenza di calcolo nel nostro mondo digitale. Riteniamo che l’industria dei semiconduttori sarà “più forte più a lungo” grazie alle dinamiche favorevoli di domanda e offerta, che determineranno un aumento sostenibile del potere di determinazione dei prezzi. I semiconduttori sono al centro delle attuali tensioni geopolitiche. La loro importanza strategica è accentuata dal loro ruolo di motore fondamentale dei progressi tecnologici nell’economia globale. Di conseguenza, stiamo assistendo a un settore che beneficia degli stimoli globali e della rivalità inter-nazionale, con lo spostamento delle catene di fornitura “onshore” e l’accelerazione degli investimenti nazionali e del sostegno politico.

Intelligenza artificiale generativa

Uno dei progressi tecnologici che sta guidando la quarta rivoluzione industriale è l’intelligenza artificiale. L’emergere dell’IA generativa ha implicazioni di vasta portata per la generazione e l’efficienza dei contenuti e porterà a significativi aumenti di produttività. I progressi e l’adozione accelerata di questa tecnologia stanno cambiando le regole del gioco per l’ecosistema 5G. La domanda di infrastrutture informatiche e di connettività sta aumentando in modo esponenziale. Ciò sta innescando una gara tra i giganti della tecnologia di tutto il mondo. Ciò sta portando a un aumento significativo degli investimenti in aree chiave delle catene di valore dei data center e delle infrastrutture dei semiconduttori.

Anche altrove, nella catena del valore del 5G, esistono interessanti opportunità di investimento. Ad esempio, nel settore industriale, dove la proliferazione e l’accelerazione dell’internet delle cose sta contribuendo a promuovere l’efficienza, l’automazione e l’elettrificazione in aree quali la logistica, la gestione della catena di approvvigionamento e il monitoraggio remoto.

Opportunità di investimento nella diffusione del 5G

Ben Forster, analista immobiliare quotato globale di Schroders

Dal 2010, il numero di utenti internet nel mondo è più che raddoppiato, raggiungendo i 5 miliardi. Nel frattempo, la quantità di traffico internet è aumentata di oltre 150 volte. Gran parte di questa crescita è stata trainata dai servizi di dati mobili, dopo il lancio del primo iPhone nel 2007. Le previsioni indicano che questa crescita esponenziale dei dati continuerà. Si prevede che l’introduzione della comunicazione wireless di quinta generazione (5G) determinerà un aumento del traffico dati mobile tra il 2020 e il 2025.

Il 5G consente di trasmettere dati a velocità fino a 100 volte superiori rispetto al 4G grazie a lunghezze d’onda più corte. Lo svantaggio è che questi segnali viaggiano su distanze più brevi e non possono penetrare con la stessa facilità, richiedendo una copertura di rete molto più densa. Gli operatori di rete mobile (MNO) sono ora in competizione per affittare un maggior numero di antenne su torri macro, cavi in fibra ottica e piccole celle per fornire questa copertura. Le previsioni indicano investimenti nella telefonia mobile pari a 1.100 miliardi di dollari nel periodo 2020-2025.

Con l’avanzare del 5G, i consumatori, i governi e le imprese considerano “vitale” l’infrastruttura digitale. Si prevede che la spesa totale in conto capitale del settore fino al 2035 supererà quella delle infrastrutture idriche, ferroviarie e aeroportuali.

In questo contesto, ci aspettiamo che la domanda di infrastrutture digitali da parte dei clienti continui a crescere e offra interessanti opportunità di investimento.