Lo stato del Venture Capital in Italia: forte crescita negli ultimi 10 anni, ma ancora lontano dai player europei
26 FEB, 2025
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
Il settore del Venture Capital italiano ha registrato una crescita significativa nell’ultimo decennio, ma rimane ancora distante dai principali player europei. Questo è quanto emerge dal report “State of Italian VC” presentato da P101, una delle principali realtà italiane del settore. Il report fornisce una panoramica dettagliata sull’andamento degli investimenti, sui settori emergenti e sulle sfide ancora da superare.
Un settore in crescita, ma ancora Indietro in Europa
Negli ultimi cinque anni, il Venture Capital in Italia ha investito in startup italiane circa 7 miliardi di euro, con 1,1 miliardi investiti nel solo 2024. Grazie a questo impulso, l’Italia si è posizionata al decimo posto in Europa per investimenti complessivi nel periodo, superando Austria e Portogallo. Tuttavia, il paese scivola al quart’ultimo posto per investimenti pro-capite, con soli 114 euro per abitante.
Il panorama dell’innovazione in Italia conta oggi oltre 14.000 imprese innovative, di cui 12.054 startup e circa 2.000 PMI innovative. Nel 2024, queste realtà hanno generato un fatturato complessivo di oltre 8,6 miliardi di euro e impiegato più di 60.000 persone.
L’importanza dei fondi e il confronto con l’Europa
Nonostante la crescita degli investimenti, il settore del VC italiano rappresenta ancora solo il 4% del totale europeo. In dieci anni, la capacità di raccolta fondi è raddoppiata, ma l’Italia resta ben lontana dai giganti del settore: Regno Unito (114,2 miliardi di euro), Francia (50,6 miliardi) e Germania (48,8 miliardi).
Nel 2024, l’Italia ha investito 1,1 miliardi di euro attraverso 628 operazioni, registrando un calo del 9,5% rispetto al 2023. Il capitale mediano investito nelle startup è aumentato a 540.000 euro, ancora lontano da Spagna (1 milione), Francia (2,19 milioni) e Germania (3,22 milioni).
Settori emergenti e nuovi trend di investimento
Uno degli aspetti più interessanti evidenziati dal report è il cambiamento delle aree di investimento. Se negli anni passati il focus era su FinTech, E-Commerce e SaaS, nel 2024 si è assistito a una forte accelerazione nel DeepTech. Gli investimenti in questo settore hanno raggiunto i 693 milioni di euro, con il CleanTech in testa (306 milioni), seguito da Space Technology (161 milioni) e Robotics & Drones (161 milioni). L’AI e il Machine Learning, dominanti in Francia e Germania, restano ancora marginali in Italia, con 155 milioni di euro investiti.
Milano e Roma, capitali dell’innovazione
Milano continua a essere il centro nevralgico del FinTech, con 4,1 miliardi di euro investiti dal 2020 al 2024. Roma si distingue per la crescita nell’AI e nella Robotica, mentre Bologna si afferma come hub per SaaS e Life Sciences. Napoli, invece, mostra un forte sviluppo nel settore della Sanità digitale e del SaaS.
Exit e prospettive future
Uno dei punti critici del mercato italiano è il numero limitato di exit. Nel 2024 si sono registrate 27 operazioni, prevalentemente acquisizioni e buyout, mentre le IPO sono state pari a zero. A livello europeo, invece, si contano 235 IPO, con 18 supportate da VC.
Per colmare il gap con gli altri Paesi europei, è necessario aumentare la dimensione dei fondi e diversificare gli investitori. Nel 2024, solo 15 fondi italiani hanno raccolto capitali, nessuno dei quali ha superato i 250 milioni di euro. A confronto, in Europa si contano 228 fondi, 17 dei quali sopra i 500 milioni.
