Come investe il fondo T. Rowe Price Funds SICAV – US Smaller Companies Equity?
25 GEN, 2024
Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf
Il fondo T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity (LU0133096981) ha sede in Lussemburgo e possiede un portafoglio diversificato di azioni di piccole e medie capitalizzazioni degli Stati Uniti.
T. Rowe Price è una delle più grandi società di investimento indipendenti al mondo, con oltre 80 anni di esperienza e più di 1,5 trilioni di dollari sotto gestione. Riguardo al team di investimento, Curt Organt e Matt Mahon sono alla guida della strategia. Entrambi i professionisti hanno 25 e 7 anni di esperienza nella società, rispettivamente; e hanno una vasta esperienza e conoscenza del mercato americano delle small caps.
Il team applica una strategia di gestione attiva, diversificata e flessibile, che combina una selezione di valori basata sull'analisi fondamentale con una visione macroeconomica e settoriale. Il suo indice di riferimento è il Russell 2500 Net 30%.
La filosofia di investimento del T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity si basa sulla ricerca di opportunità di creazione di valore in aziende di piccola capitalizzazione che hanno vantaggi competitivi, crescita sostenibile, buona gestione e valutazione attraente. Quando diciamo che la loro strategia è attiva, intendiamo che per loro l'indice è un riferimento che viene utilizzato solo a scopo comparativo. Inoltre, il fondo cerca di mantenere un'esposizione equilibrata tra gli stili di growth e value.
Al 31 dicembre 2023, il fondo aveva più di 2,8 Bn USD in attivi sotto gestione.
Evoluzione del fondo T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity
Fonte: Factsheet di T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity al 31/12/2023.
I risultati del fondo sono stati positivi e coerenti a diversi orizzonti temporali, distinguendosi nella sua categoria e rispetto al suo benchmark. Questo è molto importante per gli investitori istituzionali, per i quali la coerenza e il track record sono tra le prime variabili da considerare.
Negli ultimi 3 anni, il fondo ha ottenuto un rendimento annuo del 4,64%, rispetto al 3,82% del suo indice. Negli ultimi 5 anni, il rendimento annuo è stato del 15,22%, rispetto all'11,20% del suo indice.
Fonte: Pagina web del T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Classe I USD al 31/12/2023.
Osservando i rapporti di rischio del T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity, si può vedere che questi mostrano anche una buona gestione del fondo e una adeguata diversificazione. Negli ultimi 5 anni, il fondo ha avuto una volatilità del 20,07%, inferiore a quella dell'indice di riferimento Russell 2500 Net 30% che ha avuto il 23,04%. Il rapporto di Sharpe, che misura il rendimento corretto per il rischio, è stato di 0,66, superiore a quello del suo indice (0,40); il che non è sorprendente data la sua minore volatilità.
Per quanto riguarda l'Alpha a 5 anni è molto positivo, il che significa che il team di investimento è stato in grado di aggiungere valore rispetto al suo indice di riferimento, quindi seleziona le aziende in cui investe correttamente.
Riguardo al Beta di mercato, questo a 5 anni è inferiore a 1, il che indica che è un fondo che scommette diversamente o segue in misura minore il mercato. In altre parole, ha un rischio sistemico leggermente inferiore all'indice di riferimento, essendo una strategia più difensiva, sebbene molto attiva, rispetto al mercato generale.
Altri indicatori del fondo T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity
Fonte: Factsheet del T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity al 31/12/2023.
Qui si può vedere nuovamente quanto sia attiva questa strategia, poiché per quanto riguarda i settori, le sue scommesse sono di una importante convinzione. Questi risultati possono derivare dalla combinazione tra la selezione stessa delle aziende sotto l'analisi fondamentale che caratterizza T. Rowe Price e, anche, dall'analisi macroeconomica che il team effettua che li porta a sottopesare o sovrappesare un settore in un dato momento.
Conclusioni
Vantaggi del T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity
- Strategia efficace e consistente.
- Gestore e team di investimento esperto.
- Fondo di investimento istituzionale con un buon track record.
Svantaggi del T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity
- Non è solitamente la strategia principale nei portafogli, ma vale la pena avere esposizione a small e mid cap US con questo fondo.
In sintesi, T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity è un fondo di investimento in azioni che investe in piccole aziende statunitensi, appartiene a un importante gestore americano con i piedi ben piantati nel mercato in cui questa strategia investe e ha un team esperto, che applica una strategia efficace riflessa nei suoi risultati a diversi orizzonti temporali.
