Veicoli elettrici e transizione energetica: progressi ma anche sfide future
L'ascesa delle auto elettriche è innegabile, supportata da alcune statistiche impressionanti. Proprio questo settembre, il mondo ha addirittura celebrato il World EV Day, una celebrazione che evidenzia quanto l'industria sia progredita. Ma come ogni grande transizione, il passaggio ai veicoli elettrici porta sia opportunità che sfide, quindi abbiamo chiesto agli esperti di condividere le loro prospettive.
Richard Marshall, Head of Research, Infrastructure, DWS Group
Il trasporto è uno dei pochi settori che fatica a decarbonizzare. Tuttavia, la rapida espansione dei veicoli elettrici (EV) e dell'infrastruttura di ricarica è una caratteristica distintiva della transizione energetica globale. Nei mercati leader come la Cina e l'Europa, la proliferazione degli EV è intrecciata con il modo in cui le società produrranno, distribuiranno e consumeranno energia pulita. Eppure, la transizione energetica rimane un percorso complesso e irregolare con significative sfide ancora da superare.
Anche se il mercato automobilistico più ampio affronta venti economici avversi e l'industria continua a gestire i costi del passaggio alla produzione esclusivamente elettrica, gli EV stessi stanno andando controcorrente e aumentando in popolarità e quota di mercato. Il mercato cinese è passato dal 5% al 50% delle nuove vendite di auto elettriche in meno di cinque anni. Anche l'Europa sta avanzando con obiettivi ambiziosi, puntando a far sì che i veicoli elettrici a batteria costituiscano l'80% delle nuove vendite di auto entro il 2030 e che i nuovi veicoli ICE vengano eliminati dal 2035. In Europa questo slancio è guidato da una serie di nuovi modelli più accessibili sia da produttori europei consolidati che da nuovi entranti cinesi ambiziosi. Accanto a ciò, la costruzione dell'infrastruttura di ricarica sta accelerando, con investimenti pubblici e privati che guidano il dispiegamento di reti di ricarica rapida. I progressi nella tecnologia delle batterie e le economie di scala stanno rendendo gli EV più attraenti, mentre la crescente disponibilità di punti di ricarica sta riducendo l'ansia da autonomia e aumentando la fiducia dei consumatori.
Vediamo un legame diretto tra politica, industria e domanda dei consumatori. Questi risultati sono supportati da robusti quadri politici, incentivi fiscali e un forte impegno per espandere l'infrastruttura di ricarica. La Cina ospita ora il 65% dei punti di ricarica pubblici del mondo, mentre il Green Deal Industrial Plan dell'Europa e la Net-Zero Industry Act stanno semplificando gli investimenti in settori chiave, tra cui l'infrastruttura di ricarica EV.
Tuttavia, il successo del mercato dei veicoli elettrici non dovrebbe essere separato dal contesto più ampio della transizione energetica. Mentre gli investimenti in tecnologie pulite superano ora quelli nei combustibili fossili, l'implementazione di energie rinnovabili e infrastrutture di supporto non sta tenendo il passo con la crescente domanda energetica globale. Dal 2015, meno della metà dell'aumento del consumo energetico è stato soddisfatto dalle energie rinnovabili, con i combustibili fossili, in particolare il carbone, che mantengono un ruolo dominante in molte regioni. Di conseguenza, l'elettricità che alimenta i veicoli elettrici non è ancora completamente decarbonizzata, e i benefici climatici dell'elettrificazione dei trasporti dipendono dai continui progressi nel rendere la rete più verde.
La catena di approvvigionamento di minerali critici aggiunge un altro strato di complessità. Le batterie e le stazioni di ricarica che sostengono la rivoluzione dei veicoli elettrici si basano su forniture sicure di litio, cobalto, rame e terre rare, risorse la cui produzione e raffinazione sono altamente concentrate in pochi paesi, in particolare la Cina. Questa concentrazione introduce rischi geopolitici e potenziali strozzature, che potrebbero rallentare il ritmo sia della produzione di batterie che dell'espansione della rete.
La divergenza delle politiche complica ulteriormente il panorama. Mentre Europa e Cina stanno rafforzando le loro ambizioni climatiche con stimoli fiscali e supporto normativo, gli Stati Uniti hanno recentemente invertito diverse politiche energetiche pulite, compresi gli incentivi per i veicoli elettrici e le energie rinnovabili. Tali cambiamenti creano incertezza per gli investitori e gli innovatori, e rischiano di rallentare l'impulso globale verso la decarbonizzazione. La crescita dei veicoli elettrici e delle infrastrutture di ricarica è uno sviluppo promettente nella transizione energetica, che riflette sia il progresso tecnologico che l'ambizione politica. Tuttavia, il pieno potenziale dell'elettrificazione sarà realizzato solo se sarà accompagnato da un'implementazione accelerata delle energie rinnovabili, catene di approvvigionamento resilienti per i minerali critici, e un coerente supporto politico a lungo termine. La transizione energetica non riguarda semplicemente la sostituzione dei combustibili fossili con l'energia pulita, ma piuttosto la costruzione di un sistema più grande, più intelligente e più resiliente, con i veicoli elettrici e le reti di ricarica come componenti essenziali.
Giacomo Fumagalli, Portfolio Manager della strategia Smart Mobility Equities, Robeco
L'elettrificazione globale è ora diventata una realtà strutturale. In soli cinque anni, le vendite annuali di veicoli elettrici sono passate da circa 2,2 milioni (2019) a 17,5 milioni (2024), spingendo i veicoli elettrici a oltre il 20% delle vendite globali di auto. La Cina rimane il principale motore, superando una quota mensile del 50% a luglio e agosto, mentre l'Europa sta recuperando slancio grazie a regolamenti più severi sulle emissioni di CO₂ per le flotte di auto e una gamma molto più ampia di modelli disponibili. È importante notare che la crescita nei mercati del "resto del mondo", dove i marchi cinesi incontrano meno barriere all'ingresso, sta già compensando la debolezza negli Stati Uniti. Considerando l'elettrificazione, l'autonomia, la connettività e la condivisione, il totale delle entrate della mobilità intelligente potrebbe avvicinarsi a 3 trilioni di dollari USA entro il 2030.
I dati più recenti evidenziano il rapido progresso dell'Europa. Nell'agosto 2025, i veicoli elettrici a batteria (BEV) rappresentavano il 19-27% delle nuove immatricolazioni di auto nei principali mercati europei (Germania, Francia e Regno Unito), con una quota in crescita anche per i veicoli ibridi plug-in (PHEV). Questo aumento è guidato dalla regolamentazione, da una gamma di modelli più ricca e da una maggiore accessibilità, particolarmente importante nei mercati del sud Europa.
Certamente, parte dell'industria automobilistica europea sta esercitando pressioni sulla Commissione Europea per riconsiderare o ritardare il divieto sulle auto con motore a combustione interna (ICE) previsto per il 2035, ma come ha sottolineato Håkan Samuelsson di Volvo all'IAA di Monaco nel 2025, "non c'è ritorno sui veicoli elettrici": la traiettoria di crescita è già stabilita, e la transizione è ben avviata indipendentemente dai dibattiti normativi.
Sebbene gli Stati Uniti abbiano recentemente subito un contrattempo nel settore dei veicoli elettrici, con l'annullamento delle sovvenzioni federali all'acquisto e un ambiente politico complessivamente meno favorevole, è importante mantenere una prospettiva ampia. Gli Stati Uniti rimangono un attore relativamente minore nel mercato globale dei veicoli elettrici, rappresentando solo il 9% delle nuove vendite di auto nel primo semestre del 2025, molto indietro rispetto a Cina ed Europa.
Il calo della domanda negli Stati Uniti è più che compensato da una forte crescita nei paesi dell'ASEAN e da un'adozione accelerata in America Latina e in altri mercati emergenti. Crucialmente, i principali produttori di auto statunitensi non stanno abbandonando l'elettrificazione.
Nonostante la mancanza di politiche favorevoli, la direzione rimane invariata: l'industria automobilistica stessa vede l'elettrificazione come una questione di sopravvivenza. Il viaggio potrebbe richiedere più tempo negli Stati Uniti, ma l'impulso globale a favore dei veicoli elettrici rimane intatto.
I veicoli definiti dal software (SDV), i sistemi avanzati di assistenza alla guida (ADAS) e i veicoli autonomi (AV) stanno diventando centrali, promettendo non solo un trasporto più pulito, ma anche strade più sicure e una maggiore accessibilità. Uno dei leader nel settore dei robotaxi, ad esempio, segnala circa il 90% in meno di reclami assicurativi rispetto alle auto guidate da umani. L'autonomia affronta anche l'inefficienza: le auto private sono parcheggiate circa il 95% del tempo. Consentendo un funzionamento 24/7 senza pause o malattie, i veicoli autonomi possono alleviare la carenza di autisti nel settore della mobilità e della logistica, ridurre il costo per chilometro e restituire tempo ai viaggiatori, soprattutto a coloro che non possono guidare a causa dell'età o della disabilità.
In conclusione, le opportunità di investimento nel settore della mobilità vanno dalla produzione di batterie ai sistemi LiDAR, fino agli abilitatori degli SDV. La mobilità sta diventando elettrica e autonoma a un ritmo sostenuto, e vediamo significative opportunità di investimento in tutto l'ecosistema della mobilità.
