P&G Sgr chiude il fondo Zoo5 con un rendimento netto del 21% in due anni
3 SET, 2025
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
P&G Sgr ha annunciato la chiusura del fondo Zoo5. Il FIA chiuso riservato ha registrato un rendimento totale netto del 21% in poco più di due anni, con una performance media annua del 9%.
“Il successo di Zoo5 conferma la capacità di P&G Sgr di fare leva sulla propria expertise nel credito strutturato per intercettare con agilità le opportunità che si presentano sul mercato. Alla luce della volatilità osservata negli ultimi mesi a livello macro e sui mercati, e considerando l’allargamento osservato negli spread dei CLO, intravediamo ulteriori iniziative di sviluppo con focus in particolare sull’investimento in tranche con rating BB, combinato all’uso della leva finanziaria, che potrebbero concretizzarsi nella costruzione di un portafoglio con target di rendimento a doppia cifra”.
Luca Pantaloni, consigliere delegato di P&G SGR per i fondi mobiliari e i mandati individuali.
Al fondo hanno preso parte investitori professionali e istituzionali, tra cui tesorerie aziendali e fondi di investimento. A regime, Zoo5 ha raggiunto un gross asset value (GAV) di circa 75 milioni di euro.
Strategia e contesto di mercato
Zoo5 è stato lanciato a dicembre 2022 con l’obiettivo di sfruttare una specifica opportunità di alpha nel mercato dei Collateralized Loan Obligation (CLO) europei con rating tripla A. Secondo P&G Sgr, in questo segmento il valore relativo era cresciuto in modo significativo dopo l’allargamento dei rendimenti seguito alla crisi dei fondi pensione britannici nell’autunno 2022.
Grazie all’andamento favorevole degli spread sui CLO e all’utilizzo della leva finanziaria per amplificare i rendimenti, P&G Sgr è riuscita a liquidare il portafoglio con successo nei 28 mesi di operatività. Alla performance hanno contribuito sia la resilienza dell’asset class durante le fasi di volatilità macroeconomica, sia la capacità della Sgr di individuare il giusto timing di mercato e selezionare i titoli più performanti.
