State Street IM e Blackstone lanciano il primo ETF europeo attivo sui CLO
9 SET, 2025
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
State Street Investment Management e Blackstone Credit & Insurance annunciano il lancio imminente di un ETF a gestione attiva focalizzato sui Collateralised Loan Obligation (CLO) europei. La nuova iniziativa mira a offrire agli investitori istituzionali un accesso diretto a prestiti e obbligazioni corporate senior secured, sfruttando la partnership già consolidata tra le due società nel settore del credito liquido.
Mercato dei CLO in forte crescita
Il mercato europeo dei CLO, attualmente valutato 250 miliardi di euro, ha registrato una crescita media dell’8% negli ultimi cinque anni. Le emissioni previste dovrebbero raggiungere i 50 miliardi di euro entro la fine del 2025, evidenziando nuove opportunità di investimento.
L’ETF investirà in tranche di debito denominate in euro, con rating AAA e a tasso variabile, emesse da CLO, consentendo agli investitori l’accesso a strumenti di credito corporate senior secured europei.
Una partnership strategica tra due leader dell’asset management
Blackstone sarà sub-investment manager, gestendo attivamente il portafoglio, mentre State Street IM, in qualità di emittente e investment manager, supervisionerà la governance dell’ETF e la distribuzione agli investitori istituzionali, tra cui asset manager, asset owner, private bank e wealth manager.
“Il mercato europeo del credito offre una gamma di opportunità di investimento solide e interessanti. Questa iniziativa fa leva sulla nostra presenza venticinquennale nella regione e sulla nostra leadership nel mercato dei CLO sia in Europa sia a livello globale, con un track record di performance e di creazione di valore per gli investitori.”
Michael Sobol, Global Head of CLO Investing per Blackstone Credit & Insurance
Si tratta della prima collaborazione nel credito europeo tra le due società, già partner negli Stati Uniti con ETF focalizzati su loan e high yield. L’ETF sarà disponibile, una volta ottenute le necessarie approvazioni normative, in Austria, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Norvegia, Spagna, Svezia e Regno Unito, tramite quotazione su Deutsche Börse Xetra, Borsa Italiana e London Stock Exchange.
“Forti di oltre un decennio di partnership con Blackstone, siamo entusiasti di poter offrire agli investitori europei un’esposizione diversificata al mercato dei CLO. Sia State Street IM che Blackstone hanno messo a disposizione la propria solida esperienza e la scala globale nello sviluppo di questo prodotto. Con un ETF a gestione attiva, intendiamo valorizzare queste competenze con l’obiettivo condiviso di generare rendimenti più elevati dalle tranche di debito liquido, che storicamente hanno offerto alti rendimenti e un profilo di rischio di duration contenuto.”
Ann Prendergast, Head of EMEA di State Street Investment Management
