Analisi del fondo Pictet – Multi Asset Global Opportunities
19 DIC, 2024
Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf
Il fondo Pictet - Multi Asset Global Opportunities è un fondo che, come suggerisce il nome, cerca opportunità in diverse classi di attivi a livello globale. La strategia investe in un’ampia gamma di strumenti, come obbligazioni sovrane, corporate e/o convertibili, strumenti monetari, azioni e/o depositi, coprendo qualsiasi settore, valuta e qualità creditizia a livello globale.
Caratteristiche del fondo Pictet-Multi Asset Global Opportunities
Il fondo, domiciliato in Lussemburgo, è stato lanciato nell’agosto 2013, contando quindi oltre 10 anni di storia. L’obiettivo principale è offrire agli investitori una diversificazione di opportunità in diverse classi di attivi, sia a reddito fisso che variabile, attraverso un unico strumento gestito attivamente.
- Strategia di investimento: Il team di gestione mira a sfruttare il contesto di mercato mantenendo un approccio flessibile, ovvero essendo in grado di spostarsi rapidamente tra classi di attivi e assegnando posizioni in base alle loro analisi specialistiche. Inoltre, i fattori ESG (ambientali, sociali e di governance) rappresentano un elemento centrale della strategia, aumentando (o riducendo) il peso dei titoli con minori (o maggiori) rischi di sostenibilità, nel rispetto delle buone pratiche di governance. Sono inoltre evitate attività che hanno un impatto negativo sulla società o sull'ambiente.
- Indice di riferimento: la strategia utilizza l'indice Euro Short Term Rate (€STR) come benchmark, sebbene la gestione del fondo non sia vincolata ad esso. L'obiettivo di volatilità è intorno al 5% annuo su un orizzonte di 3-5 anni.
- Team di investimento: Il team di investimento è composto da Andrea Delitala, Head of Multi Asset Euro presso Pictet, con oltre 30 anni di esperienza, che ha iniziato a lavorare per la società nel 2007. Accanto a lui c'è Marco Piersimoni, Senior Investment Manager con oltre 20 anni di esperienza, che si è unito a Pictet nel 2008
- Patrimonio: a fine novembre 2024, la strategia Pictet - Multi Asset Global Opportunities contava oltre 5.300 milioni di euro in asset under management.
- Società di gestione: Pictet, è uno dei principali asset manager in Europa, con investimenti in prodotti azionari, obbligazionari, alternativi e multi-asset. Fornisce servizi a livello globale, collaborando con alcune delle più grandi istituzioni finanziarie del mondo. In termini numerici, Pictet gestisce oltre 280 miliardi di dollari in asset under management (AUM), ha 18 uffici in tutto il mondo e oltre 1.100 dipendenti, di cui 400 sono professionisti degli investimenti.
Evoluzione del fondo Pictet - Multi Asset Global Opportunities
Uno dei vantaggi di analizzare un fondo con una lunga storia è la possibilità di confrontarlo con il benchmark su periodi più estesi, valutando la coerenza della strategia e i risultati a lungo termine.
Analizzando la tabella, si può notare che il fondo è stato in grado di superare il benchmark (Euro Short Term Rate) sia nei periodi brevi che a lungo termine, come 5 e 10 anni. Questo dimostra che il team del fondo ha avuto la flessibilità e la capacità di selezionare opportunità che il mercato ha offerto negli ultimi 10 anni.
Utilizzando fonti esterne per valutare le metriche di rischio del fondo, emerge che i dati confermano quanto riportato nelle tabelle sui rendimenti. Buoni risultati di alpha su 3 e 5 anni dimostrano che il team è riuscito a ottenere performance migliori rispetto al mercato con un livello di rischio simile o addirittura inferiore.
Come indicato dalla società di gestione, il fondo cerca di ridurre il rischio del portafoglio attraverso la diversificazione, sfruttando fonti di alpha non correlate e un’allocazione flessibile degli attivi
Conclusione
Vantaggi:
- Dimensioni istituzionali e solida track record.
- Alpha comprovato in una strategia multi-asset che integra criteri di sostenibilità.
- Supporto di una casa di gestione come Pictet.
Svantaggi:
- L’approccio globale e multi-asset è più adatto al wealth management piuttosto che a investitori istituzionali, che spesso preferiscono investimenti regionali più specifici.
