Analisi del Fondo CT (Lux) Sustainable Global Equity Enhanced Income
11 GEN, 2024
Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf
Il CT (Lux) Sustainable Global Equity Enhanced Income è un fondo recentemente lanciato da Columbia Threadneedle con sede a Lussemburgo e orientamento sostenibile. Ha l'obiettivo di ottenere redditi combinati con una crescita a lungo termine del capitale (almeno 5 anni). Per raggiungere questo obiettivo, il fondo combina un componente di azioni di base con una strategia di derivati per aumentare i rendimenti.
Il componente di base, che è quello delle azioni, investe principalmente in aziende situate in tutto il mondo, di diverse dimensioni e appartenenti a settori economici diversi, ma soggette ai criteri di investimento sostenibile del fondo.
I criteri di investimento sostenibile del fondo sono specificati dalla politica di investimento e includono: Criterio di Esclusione (Avoid), Criterio di Investimento (Invest) e Criterio di Miglioramento (Improve). In breve, il fondo:
- Esclude: Investimenti contrari all'obiettivo di contribuire positivamente alla società e/o all'ambiente. Ad esempio, sono escluse le aziende i cui ricavi provengono, in determinate percentuali, da settori come Armi, Tabacco, Combustibili Fossili, tra gli altri. Il fondo monitora costantemente per evitare che le aziende nel portafoglio ricadano in una delle categorie di evitare.
- Investe: In aziende che offrono soluzioni sostenibili o che apportano contributi positivi alla società e/o all'ambiente. Il team ha identificato 8 temi attraverso i quali cerca aziende che si distinguano, tra cui: Avanzamenti per Collegare e Proteggere, Empowerment Digitale, Transizione Energetica, Salute e Benessere, Efficienza nell'Uso delle Risorse, Città e Finanza Sostenibile.
- Migliora: Il team del fondo utilizza la propria posizione di investitore per intrattenere un dialogo su questioni che rappresentano una potenziale minaccia o opportunità a lungo termine. L'obiettivo è mitigare il rischio, sostenere la redditività a lungo termine e contribuire a un mondo più sostenibile promuovendo una migliore gestione da parte delle aziende in cui investono.
In sintesi, il fondo ha un obiettivo a lungo termine, poiché, data l'approccio ESG del portafoglio, gli sforzi attuali delle aziende per migliorare il loro impatto in questi criteri produrranno i loro maggiori risultati a lungo termine (almeno 5 anni). Inoltre, il fondo è concentrato (da 30 a 50 strumenti), risultato di un processo di investimento selettivo che incorpora l'approccio di Esclusione, Investimento Selettivo e Miglioramento (Engagement).
Il team di investimento è composto da investitori esperti, guidati da Nick Henderson, che è entrato a far parte del team Columbia Threadneedle attraverso l'acquisizione di BMO GAM (EMEA) nel 2021. Henderson guida anche altri fondi sostenibili della casa, mantenendo un focus sulla selezione delle aziende e l'esperienza necessaria per sviluppare l'engagement con esse.
Nonostante il recente lancio del fondo, alla chiusura di novembre 2023, questa strategia aveva gestito attivi per oltre 500 milioni di dollari.
Evoluzione del Fondo CT (Lux) Sustainable Global Equity Enhanced Income
Il fondo non ha una storia sufficiente per mostrare indicazioni di rendimenti passati. Sarà necessario attendere per valutare le sue performance rispetto all'indice di riferimento (MSCI All Country World NR Index). Tuttavia, è importante notare che il fondo è gestito attivamente, il che significa che il team tiene conto dell'indice di riferimento per scopi di confronto ma non è vincolato da esso. Il team ha la libertà di investire in un portafoglio che può essere materialmente diverso dalla composizione propria dell'indice.
Il componente di base del fondo, che è quello delle azioni, mira a fornire un rendimento degli utili superiore all'indice in periodi rinnovabili di 3 anni, una volta dedotti i costi. Il gestore mira ad aumentare questi rendimenti del 2-4% applicando una strategia attiva di derivati che il gestore ritiene appropriata.
Conclusioni
Il CT (Lux) Sustainable Global Equity Enhanced Income è un fondo con un obiettivo di sostenibilità e di investimento in aziende a livello globale che beneficeranno dei loro attuali sforzi nei criteri Ambientali, Sociali e di Governance (ESG). Inoltre, presenta una strategia di derivati che consente di ottenere un rendimento aggiuntivo rispetto all'intero portafoglio, per competere attivamente con altri fondi azionari globali che potrebbero non prendere in considerazione tali criteri.
