Analisi del fondo Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares
20 SET, 2024
Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf
Il Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares è un fondo indicizzato domiciliato negli Stati Uniti e lanciato nel novembre 2000. Cerca di seguire la redditività dell'indice CRSP US Small Cap, un indice di riferimento non gestito che rappresenta le piccole imprese americane.
Caratteristiche del fondo Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares
Vediamo quali sono le caratteristiche più importanti del Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares.
- Strategia di investimento: utilizza una replica completa, cioè il portafoglio del fondo mantiene tutte le azioni con la stessa ponderazione di capitalizzazione dell'indice. Inoltre, mantiene bassi i costi di gestione per ridurre l'errore di tracciamento, il che è molto importante in questo tipo di fondi il cui obiettivo è ottenere la redditività dell'indice a cui fanno riferimento.
Dato che è un fondo indicizzato, è molto importante capire la composizione dell'indice e se questo ha senso per l'investitore. In questo caso, si tratta del CRSP US Small Cap Index, un indice ampiamente diversificato di piccole imprese americane. Gli indici CRSP Market Cap sono un ampio insieme di azioni americane che utilizzano una metodologia di segmentazione per capitalizzazione propria di CRSP. Pertanto, il modo in cui misurano i mercati e li rappresentano in un indice è rilevante.
Di solito esaminiamo fondi di investimento attivi, i cui team di investimento selezionano attentamente le aziende. Allora, perché pensare a un fondo indicizzato come il Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares? L'investimento in fondi indicizzati a basso costo che seguono un mercato specifico (indice), offrono un'opzione agli investitori per avere accesso diretto a questi mercati a un costo più che ragionevole.
In particolare, la classe Admiral di Vanguard è una classe speciale di un fondo che la gestione offre in alcune delle sue strategie. Questa classe offre commissioni più basse ma richiede un investimento minimo e, in alcuni casi, gli investitori devono rispettare alcune norme speciali di idoneità per investire in questa serie.
- Team di investimento: il team che sta dietro è il Equity Index Group di Vanguard, che ha fatto sforzi continui per perfezionare i suoi processi per ridurre l'errore di tracciamento e mantenere l'efficienza richiesta. D'altra parte, questo team ha un software proprietario per applicare decisioni di trading che si adattano al flusso di cassa e mantengono una stretta correlazione con le caratteristiche dell'indice.
- Patrimonio: rispetto alla dimensione totale della strategia, Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares, ha quasi 150 miliardi di dollari in attività sotto gestione (al 31 agosto 2024).
Evoluzione del fondo Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares
Come previsto, e come promette anche la gestione, è un fondo che cerca di replicare il comportamento dell'indice con un basso tracking error. Questi rendimenti della strategia sono netti delle spese di gestione, quindi il team di investimento riesce realmente a ottenere le efficienze promesse per fornire gli stessi risultati del mercato delle piccole aziende negli Stati Uniti a diversi orizzonti temporali.
Altri indicatori del fondo Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares
Qui si può vedere che l'indice che il fondo segue è molto diversificato in termini di numero di aziende, poiché le sue prime 10 posizioni nel portafoglio rappresentano meno del 4% del totale (ha più di 1.400 aziende in totale) e anche in termini di settori, avendo percentuali simili in stili diversi. Per quest'ultimo motivo il fondo Vanguard Small-Cap Index Fund Admiral Shares è classificato come small cap blend.
Conclusioni
Vantaggi:
- Strategia per un investitore istituzionale.
- Grande dimensione e track record.
- Fondo indicizzato con buon tracking error.
- Vanguard, gestore che lo supporta.
Svantaggi:
- Il tipo di asset può essere molto specifico per un portafoglio di investimenti.
- Un investitore potrebbe preferire una strategia attiva in questo mercato (più alta convinzione).
