Il 90% dei manager scommette sul debito investment-grade e sul credito privato come asset con il più alto potenziale di rendimento
14 MAR, 2024
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
Il debito investment-grade e il credito privato sono le classi di attività che i gestori dei fondi pensione si aspettano generino i rendimenti più alti rispetto al rischio nel prossimo anno, secondo il sondaggio europeo sulle pensioni di Goldman Sachs Asset Management 'Trovare opportunità in mercati incerti.'
Nove su dieci rispondenti prevedono di aumentare o mantenere le loro allocazioni in queste classi di attività. Nel caso specifico del credito privato, il 68% dei gestori crede che abbia il potenziale per aumentare i rendimenti senza un corrispondente aumento della volatilità, mentre due terzi (65%) prevedono di allocare a questa classe di attività nei prossimi tre-cinque anni.
La prima edizione di questo sondaggio sul mercato delle pensioni ha intervistato 126 dirigenti senior e gestori di fondi pensione a beneficio definito (DB) con sede in Europa. Sono stati sondati sulle opportunità e le sfide che i piani devono affrontare e le prospettive per gli investitori istituzionali nei mercati pubblici e privati. I risultati rivelano un cauto ottimismo per l'anno a venire, con il 59% dei rispondenti che afferma che il clima degli investimenti è migliorato.
Un momento cruciale per le pensioni europee
'Il nostro sondaggio cattura le opinioni dei gestori dei fondi pensione a beneficio definito europei in un momento cruciale. Molti sono ottimisti sul clima degli investimenti, ma le prospettive economiche sono incerte, con tassi a lungo termine più alti, traiettorie di crescita divergenti in tutto il mondo e rischio geopolitico elevato. Di fronte a rendimenti in forte aumento e inflazione in calo, i gestori preferiscono il debito di grado di investimento e il credito privato. Ci aspettiamo di vedere un aumento continuo delle allocazioni in titoli a reddito fisso nei mercati pubblici e privati mentre i fondi pensione riducono la loro esposizione a attività più volatili come le azioni verso investimenti più stabili che generano reddito.'
Fadi Abuali, Amministratore Delegato di Goldman Sachs Asset Management International
Nel frattempo, Céline van Asselt, Direttore Generale di Goldman Sachs Asset Management, prevede che "l'outsourcing della gestione degli asset aumenterà. Oggi, i fiduciari devono affrontare nuovi requisiti normativi, crescenti rischi di reputazione e parti sempre più rumorose. Le risorse del fondo pensione non sono cresciute per far fronte a questa complessità. Il clima degli investimenti rimane incerto, con tassi più alti previsti per più tempo e una crescita più lenta nella maggior parte delle economie avanzate, ma le opportunità abbondano nei mercati pubblici e privati per gli investitori con un approccio diversificato e consapevole del rischio."
