Sostenibilità, tre motivi per andare oltre la decarbonizzazione
18 MAR, 2024
Di Aberdeen
AUTORE: Eva Cairns, Head of Sustainability Insights & Climate Strategy at abrdn
Negli ultimi anni, gli investimenti in sostenibilità si sono concentrati sul cambiamento climatico. Secondo Morningstar, alla fine del 2022 c'erano circa $415 miliardi investiti in fondi legati al clima, in aumento rispetto ai circa $220 miliardi di soli due anni prima.
Inoltre, abbiamo anche assistito a un significativo aumento degli impegni per le emissioni nette di carbonio zero. Secondo Net Zero Tracker, il 92% dell'attività economica globale, legata all'88% delle emissioni globali, è ora coperto da un obiettivo di emissioni nette zero.
Più della metà delle 2.000 più grandi aziende del mondo hanno un obiettivo di emissioni zero, rappresentando il 66% dei loro ricavi annuali totali. Inoltre, il numero di aziende impegnate a zero emissioni è cresciuto di oltre il 40% in soli 16 mesi: da 702 nel giugno 2022 a 1.016 nel novembre 2023.
Oltre il cambiamento climatico
Verso il 2024, ci aspettiamo di vedere ulteriori misure per aiutare a trasformare queste buone intenzioni in realtà. Tuttavia, concentrarsi solo sulla decarbonizzazione non sarà sufficiente. I piani di transizione climatica devono anche produrre risultati e guidare:
- Una transizione equa
- Una transizione positiva per la natura
- Una transizione resiliente
Sono percorsi verso la neutralità che non danneggiano né il mondo naturale né la società. Riconoscono anche l'importanza di adattarsi ai rischi fisici - tempeste, alluvioni e siccità - causati dal cambiamento climatico.
Questo è stato un punto chiave della conferenza annuale sul clima dell'ONU, COP28, tenutasi l'anno scorso a Dubai. Gli sforzi degli investitori sono concentrati sulla capacità di valutare gli effetti interrelati di questi obiettivi di transizione, così come soddisfare le esigenze di una maggiore divulgazione normativa. Tuttavia, ottenere dati per aiutare a prendere decisioni sarà una grande sfida. Di seguito, esaminiamo i principali sviluppi in ciascuno di questi settori:
Una transizione sociale equa
Prevediamo che nel 2024 verrà prestata molta più attenzione ai fattori sociali. La transizione energetica non può avere successo senza tenere conto dei principali attori: ha bisogno di lavoratori adeguatamente qualificati, comunità locali di sostegno e consumatori che possono permettersi di utilizzare queste nuove tecnologie a basso contenuto di carbonio.
Inoltre, ci aspettiamo che l'obbligo di misurare e divulgare i parametri sociali nei portafogli di investimento aumenti. Ad esempio, nel Regno Unito, l'anno scorso è stata lanciata la Taskforce sui fattori sociali con un approccio per integrare i parametri sociali negli investimenti pensionistici.
Quest'anno vedrà anche il lancio della Taskforce su disuguaglianza e divulgazioni finanziarie socialmente correlate (TISFD), che segue le orme della Taskforce su divulgazioni finanziarie correlate al clima e della Taskforce su divulgazioni finanziarie correlate alla natura (TNFD). Questa iniziativa contribuirà ad un maggiore focus su come le questioni sociali - diritti umani, norme sul lavoro, diversità, equità e inclusione - vengono valutate per il loro impatto finanziario sugli investimenti e integrate nel processo di investimento.
Un'altra questione sociale che ci aspettiamo diventi più rilevante è l'impatto della tecnologia, e in particolare dell'intelligenza artificiale (AI), sulle persone.
Una transizione positiva per la natura
Non esiste neutralità delle emissioni senza preservare il capitale naturale, cioè le riserve di piante, animali, aria, acqua, suolo e minerali che insieme forniscono benefici alle persone. Ad esempio, l'uso del suolo è una fonte importante di carbonio che può diventare un deposito di carbonio con le giuste misure, come la lotta alla deforestazione.
Si presterà maggiore attenzione alla produzione alimentare, che contribuisce a circa un terzo delle emissioni globali ma finora non ha ricevuto la stessa attenzione dell'energia.
Abbiamo visto un crescente interesse degli investitori per la natura e la biodiversità a seguito del lancio del Quadro globale sulla biodiversità nel 2022 e della pubblicazione del rapporto finale del TNFD sui requisiti di divulgazione relativi alla natura. Col tempo, l'attenzione si sposterà sull'ottenimento di dati per soddisfare questi requisiti e, più importante, sull'identificazione di opportunità di investimento legate alla natura. Ma ottenere dati utili è una grande sfida. Il nostro sondaggio sui fornitori di dati mostra che stanno competendo per sviluppare metodologie, poiché le aziende stesse rivelano pochissimi dati.
Si prevede anche che la regolamentazione sarà un fattore chiave. Nel Regno Unito, ad esempio, quest'anno entrerà in vigore la politica del "guadagno netto di biodiversità". Questa politica richiederà che gli sviluppi abbiano un impatto positivo sulla biodiversità.
Una transizione resiliente
Il mondo ha già raggiunto un riscaldamento di 1,25°C sopra i livelli preindustriali, con il 2023 stimato come l'anno più caldo mai registrato.
I cambiamenti climatici stanno avendo un impatto devastante sulle comunità di tutto il mondo, eppure le emissioni continuano a salire, con un ulteriore aumento dell'1,2% nel 2022, un nuovo record. È troppo tardi per concentrarsi esclusivamente sulla riduzione delle emissioni di gas serra. Dobbiamo anche investire in misure di adattamento per aumentare la resilienza all'impatto fisico dei cambiamenti climatici. Ad esempio, dobbiamo investire in nuove infrastrutture per far fronte all'innalzamento del livello del mare, così come in tecnologie innovative per rendere le colture più resistenti al calore. La maggior parte delle strategie climatiche si concentra su soluzioni di transizione, ma ci aspettiamo che entro il 2024 ci sarà un cambiamento e il capitale fluirà sempre più verso queste soluzioni di adattamento.
Conclusioni
Nel 2024, gli investitori devono essere preparati a dimostrare come tengono conto di questi requisiti complessi e interconnessi nei loro processi di investimento e piani di transizione. Gli investitori devono concentrarsi sulla misurazione e valutazione dei dati per comprendere i rischi e le opportunità legate alla transizione, oltre a rispettare l'ambiente di divulgazione più esigente relativo alla sostenibilità che arriverà il prossimo anno.
Crediamo che le tecnologie emergenti, come l'intelligenza artificiale e l'analisi dei dati satellitari, potrebbero trasformare il modo in cui misuriamo e divulghiamo i dati relativi alla sostenibilità.
Per realizzare una transizione giusta, positiva per la natura e resiliente, abbiamo bisogno di continua innovazione tecnologica, volontà politica e un solido panorama politico per mobilitare il capitale privato. Qui, gli investitori possono fare la loro parte lavorando con i responsabili delle politiche e le aziende per promuovere piani di transizione credibili e completi e cercare una maggiore trasparenza.
