Gerardo Coppola, di IRIVEST IM, è il nostro Sales Manager del Mese
1 OTT, 2025
Di Teresa M. Blesa di RankiaPro
Gerardo Coppola ha iniziato la sua carriera nel 2000 in Lussemburgo, prima presso Lombard International Assurance e successivamente presso State Street Bank Luxembourg. Nel 2002 è diventato Responsabile per l’Italia di VITIS Life, poi Direttore Internazionale di Cardif Lux Vie. Nel 2015 è rientrato in Italia per entrare in Edmond de Rothschild e successivamente in BNP Paribas REIM SGR, prima di unirsi a Chahine Capital nel 2003.
Gerardo si è laureato in Economia e Commercio presso l’Università degli Studi di Trieste e si è diplomato in Ragioneria presso l’Istituto Tecnico Commerciale Maffucci di Calitri (AV).
Quando e perché hai iniziato la tua carriera nel settore finanziario?
Ho iniziato a lavorare nel settore finanziario nel 2000 perché nel mio percorso di studi, presso l’Università degli Studi di Trieste, era previsto uno stage obbligatorio in azienda; lo stage mi ha portato a Lussemburgo dove, ça va sans dire, il settore finanziario è portante per l’economia del paese.
Ho cominciato la mia carriera nel settore del private insurance e quando sono tornato in Italia, 10 anni fa, sono approdato nel mondo dell’Asset Management, dove l’obiettivo primario è quello di far accrescere il patrimonio dei clienti/investitori.
Come si svolge un giorno quotidiano di lavoro per te? Come organizzi il tuo tempo?
La giornata non può che iniziare con un buon caffè e poi con la lettura delle notizie perché nel nostro lavoro è fondamentale restare aggiornati a 360°.
Una parte importante del mio tempo è consacrata all’organizzazione di incontri con i clienti/prospetti per presentare loro la nostra visione di mercato e le nostre strategie di investimento; alla fine di ogni incontro è necessario fare il follow-up per creare e mantenere viva la relazione con il cliente.
La formazione interna, inoltre, è molto importante perché questo mi permette di avere le informazioni corrette da trasferire in maniera chiara e trasparente ai nostri clienti.
Come possono gli investitori proteggersi dall'inflazione?
Il modo migliore per proteggersi dall'inflazione è investire in obbligazioni indicizzate e attività reali come l'oro o azioni aurifere. Ritengo, tuttavia, che il rischio inflazionistico nell'area euro sia ormai alle nostre spalle e attualmente si osserva un netto calo dei “breakeven” dell'inflazione (il livello di inflazione anticipato dagli investitori in obbligazioni indicizzate). A titolo illustrativo, l'inflazione tedesca prevista per i prossimi 3 anni è pari a -0,10% su base annua.
Quanto è importante la liquidità nello scenario attuale?
Nel contesto attuale, è particolarmente importante per un investitore diversificato disporre di liquidità per poter approfittare, periodicamente, delle opportunità offerte dai ribassi di mercato. La calibrazione di tale liquidità deve, tuttavia, essere adeguata al profilo dell'investitore. Paradossalmente, sono i profili e le allocazioni di attività più rischiosi e investiti prevalentemente in azioni che richiedono la quota di liquidità più significativa. Al contrario, per i profili prudenti, investiti prevalentemente in obbligazioni con rating elevato, il fabbisogno di liquidità è meno pressante.
Tuttavia, se i tassi di riferimento dovessero diminuire ulteriormente nei prossimi mesi, portando a una minore remunerazione della liquidità, il segmento delle obbligazioni con rating elevato (“investment grade”), liquide e a bassa duration, potrebbe rappresentare un'alternativa più redditizia alla liquidità.
Quali sono i fondi che si possono adattare meglio all'attuale contesto di mercato?
La nostra gamma di fondi è esclusivamente “long only”, ovvero interamente investita in azioni. Tutti gli studi accademici dimostrano che, su un periodo di investimento di lungo termine, le azioni risultano essere la classe di attività più redditizia per gli investitori.
Inoltre, il nostro processo di gestione quantitativa “Momentum” vanta un track record che risale al 1998 e ha dimostrato la sua capacità di generare una performance aggiuntiva rispetto agli indici di riferimento con reinvestimento dei dividendi. Ad esempio, Digital Stars Europe (classe Acc) ha generato dal novembre 1998 una performance annualizzata del +9,4% al netto delle commissioni, contro solo il +5,4% dell'indice MSCI Europe NR. Questo fondo azionario può, quindi, essere raccomandato a un investitore che desideri costruire la propria performance nel lungo periodo, tanto più che le azioni europee non sono prive di vantaggi nel contesto attuale. La valutazione del mercato europeo risulta infatti particolarmente interessante rispetto ad altre aree geografiche; inoltre, questa soluzione di investimento è domestica, denominata in euro e non presenta alcun rischio di cambio in un contesto in cui il dollaro USA rimane sotto pressione.
Secondo te, quali saranno i prossimi elementi dirompenti nel settore della gestione patrimoniale?
Sono convinto che il settore della gestione patrimoniale subirà una profonda trasformazione nei prossimi anni. La disponibilità di nuovi strumenti che sfruttano la potenza di calcolo informatico e l'intelligenza artificiale rappresenta potenzialmente un punto di svolta rivoluzionario per gli asset manager. Il nostro approccio quantitativo e algoritmico è ovviamente adeguato a questa evoluzione in atto; il nostro “processo” di gestione utilizza un modulo algoritmico di IA dal 2019.
Tale evoluzione sarà particolarmente vantaggiosa per gli investitori e quindi per il settore dell'asset management. L'approccio quantitativo e algoritmico consente una gestione razionale e priva di pregiudizi e, inoltre, permette al gestore di allineare i mezzi impiegati agli obiettivi. In questo modo, tale approccio dà la possibilità di riesaminare periodicamente, in modo obiettivo e concomitante, il caso di investimento di diverse migliaia di titoli potenzialmente investibili, con l'obiettivo di sovraperformare un indice composto a sua volta da diverse centinaia di titoli, cosa ovviamente impossibile per una gestione discrezionale su scala umana.
C’è qualche tema su cui gli investitori dovrebbero concentrarsi nel lungo periodo?
I temi a lungo termine sui quali gli investitori devono essere esposti in modo sostenibile sono chiaramente identificati. La transizione energetica, l'ascesa dell'intelligenza artificiale, l'invecchiamento della popolazione, la reindustrializzazione dei paesi sviluppati, l'emergere dei paesi emergenti, lo sviluppo dell'indipendenza energetica e militare in Europa. Tuttavia, periodicamente si possono osservare tendenze più effimere (almeno dal punto di vista borsistico) e fonti di performance significative. Per questo motivo, sono convinto dell'importanza e della pertinenza di delegare la gestione delle diverse classi di attività presenti in portafoglio ad asset manager specializzati come IRIVEST IM.
Cosa ti piace fare quando non lavori?
Corro dietro alle mie figlie, Sofia e Nina, e mi piace indossare le scarpe da running per rilassarmi e fare qualche gara a livello amatoriale.
