Investimenti e musica: parliamo con Marzio F.Schena, CEO di ANote, un mercato di diritti musicali

Febbraio 2017. Come ogni anno, gli amanti della musica italiana (e molti altri che non lo sono così tanto) sono in attesa del Festival di Sanremo, che si svolge per una settimana al teatro Ariston.

Questa edizione è particolarmente forte: tra i partecipanti ci sono nomi tanto conosciuti come Al Bano, che presenta Di rose e di Spine, Giusy Ferreri, che canta Fa talmente male, o Marco Masini, che prova la sua fortuna con Spostato di un secondo.

Tuttavia, per Marzio Schena la canzone migliore è Occidentali's Karma, il vivace brano di Francesco Gabbani che alla fine vincerà il Festival e rappresenterà l'Italia all'Eurovision Song Contest, dove si è classificato sesto con 334 punti. In quel momento, Marzio non poteva immaginare che quella canzone avrebbe acceso la miccia di ANote, il progetto che guida dal 2018, che funziona come un mercato europeo che consente a editori, etichette discografiche e artisti di vendere diritti musicali per finanziare i loro progetti, oltre a offrire agli utenti una nuova asset class nella quale investire svincolata dai tradizionali mercati finanziari.

Ho letto che l’idea di ANote ti è venuta mentre guardavi il festival di Sanremo, quindi devo saperlo… è vero?

Sì, è la verità. Francesco Gabbani ha cantato "Occidentalis Karma", un tema che mi piaceva molto. Pensavo che avrebbe vinto il festival, e infatti è stato il vincitore. Così, insieme al mio co-fondatore, Matteo Cernuschi, abbiamo iniziato a riflettere... cosa sarebbe successo se avessimo investito? Una scommessa non si sarebbe esaurita con la semplice vittoria o sconfitta a Sanremo, ma un eventuale investimento avrebbe potuto generare royalties per molto tempo, poiché i diritti musicali durano settant'anni. È così che abbiamo iniziato a esplorare il mondo della musica da un punto di vista degli investimenti. Questo è accaduto in un momento di tassi di interesse negativi, rendendo questa classe di attività, non correlata al mercato e in crescita, particolarmente interessante.

Quando parla dei diritti musicali, Marzio si riferisce alle royalty, pagamenti che un titolare dei diritti di proprietà intellettuale (come un musicista) riceve come compensazione per l'uso delle sue creazioni da parte di terzi. Ad esempio, un cantante riceve denaro ogni volta che la sua musica viene riprodotta in radio, su piattaforme di streaming, in televisione...

Su ANote, gli utenti possono acquistare parti dei cataloghi musicali dei loro artisti preferiti e guadagnare denaro generato dall'uso di quella musica. E l'artista o compositore? Questo riceve finanziamenti per portare avanti i suoi progetti artistici: dischi, festival, documentari…

Qual è il processo affinché un catalogo finisca su ANote? Com’è il processo di due diligence? 

Tutto comincia quando ci viene presentato un catalogo musicale. Per noi, questo catalogo deve includere brani di almeno tre anni e deve garantire royalties abbastanza stabili. Una volta individuati questi due requisiti, avviamo la nostra due diligence, che consiste principalmente nell'identificare le royalties storiche associate al catalogo di brani: fondamentalmente verifichiamo che il titolare dei diritti (autore, editore, artista, ecc.) abbia la capacità di cedere tali royalties.

Una volta completata questa fase, determiniamo la valutazione in collaborazione con il titolare dei diritti e organizziamo un'asta sulla nostra piattaforma, dove gli investitori possono acquisire una quota del catalogo per ricevere le royalties future generate da esso.

Come facilitate agli investitori l'accesso a informazioni riguardanti ai dati finanziari dei loro investimenti?

Sulla nostra piattaforma garantiamo il massimo livello di trasparenza possibile: forniamo dati e metriche riguardanti le royalties storiche generate dal catalogo, l'anzianità del catalogo, le categorie delle royalties storiche e altro ancora. È importante considerare che un catalogo composto da canzoni rilasciate tempo fa tende ad essere più stabile nel tempo.

Successivamente, determiniamo il rendimento storico di un catalogo basato sul prezzo attuale. Ad esempio, se un catalogo genera royalties di un euro per quota e la quota è scambiata a dieci euro, ciò implica un rendimento annuo del 10%, approssimativamente.

Inoltre, offriamo un approccio educativo completo attraverso i contenuti pubblicati all'interno dei nostri blog.

Tutte queste metriche e dati consentono agli utenti della piattaforma ANote di essere sempre aggiornati su come si sviluppa il mercato, un mercato che ha registrato una significativa crescita negli ultimi tempi. Solo in Italia, il mercato della musica registrata è cresciuto del 14,2% nel primo semestre del 2023. La cosa più sorprendente? Che i 10 album più venduti durante questo periodo nel nostro paese erano tutti di artisti italiani, secondo i dati della Federazione dell'Industria Musicale Italiana.

A metà dello scorso anno, ANote Music ha annunciato di aver supportato il lancio del certificato “Strategia Migliorata in Royalties Musicali (MRES)”, il che consentirebbe agli investitori istituzionali di investire tramite il prodotto di ANote. Puoi spiegarci in cosa consisteva?

Certo, per prima bisogna chiarire che non si tratta di un prodotto interno di ANote, bensì di un prodotto che abbiamo sponsorizzato, in collaborazione con i nostri partner esterni, che hanno la capacità di distribuire questo tipo di prodotto. Si tratta di un certificato che investe in cataloghi sulla nostra piattaforma e che può effettivamente essere sottoscritto da investitori professionali ed è già attivo.

Quale consiglio daresti a un investitore che vuole investire in musica per la prima volta tramite ANote?

Premetto che nè io nè ANote forniamo alcuna consulenza finanziaria, legale o fiscale, e prima di procedere con qualsiasi investimento, è importante consultare un consulente finanziario qualificato per valutare la propria situazione finanziaria e gli obiettivi di investimento. Quello che posso offrire sono raccomandazioni di carattere generale su un approccio che può essere seguito. Un approccio che consiste nel comprendere le dinamiche del mondo musicale e cercare di applicarle.

Quindi, è importante comprendere il processo di pagamento royalties, nonché il funzionamento della nostra piattaforma e tutto il materiale che mettiamo a disposizione online.

Una volta completato questo processo, è possibile ipotizzare l'acquisto di uno o più cataloghi sulla nostra piattaforma. Abbiamo anche creato un meccanismo che consente di acquisire diversi cataloghi contemporaneamente, creando così un portafoglio diversificato. Questo permette di avere esposizione a più cataloghi anziché puntare tutto su uno solo.

Infine, è semplicemente necessario attendere di ricevere i proventi. Una volta ricevuti, è possibile valutare perché e come reinvestirli o eventualmente prelevarli.

Abbiamo iniziato parlando del Festival di Sanremo e per concludere vorrei sapere qual era la tua canzone preferita di quest'anno.

A me piaceva tantissimo quella di Annalisa, Sinceramente. La trovo incredibile... pensavo che avrebbe vinto lei!