Gennaio è diventato il miglior mese della storia per gli ETF UCITS in Europa
24 FEB, 2026
Di RankiaPro
Il mercato europeo degli ETF ha iniziato il 2026 con un forte slancio. Gennaio è diventato il miglior mese della storia per gli ETF UCITS in Europa, con afflussi netti che hanno raggiunto €46.9 miliardi, secondo i dati pubblicati da Amundi ETF. In un ambiente segnato da incertezza geopolitica, domande sulla politica monetaria degli Stati Uniti e dibattiti sulle valutazioni tecnologiche, gli investitori hanno chiaramente scelto di rafforzare la diversificazione del portafoglio.
Azioni: il principale motore dei flussi
Le azioni hanno attirato la maggior parte degli afflussi, con €37 miliardi di nuovi investimenti. Tuttavia, il posizionamento è stato più sfumato rispetto ai mesi precedenti.
Gli investitori hanno ridotto il loro bias verso gli Stati Uniti - che hanno raccolto €4.4 miliardi - e hanno aumentato le allocazioni alle strategie globali. Gli ETF che tracciano l'ACWI (All Country World Index) hanno guidato gli afflussi con €9 miliardi, seguiti dall'Europa (€8.2 miliardi), i mercati emergenti (€7.1 miliardi) e l'indice mondiale (€7.9 miliardi).
Rotazione settoriale e tematica
I flussi settoriali sono stati significativi:
- Industriali: +€2.8 miliardi
- Materiali: +€2.6 miliardi
- Finanziari: +€1.3 miliardi
Da una prospettiva tematica, l'energia ha visto un rinnovato interesse, con €1.2 miliardi di afflussi, spinti dall'incertezza che circonda l'offerta di petrolio da Iran e Venezuela.
Nelle strategie di fattore, gli investitori hanno mostrato una chiara inclinazione verso la qualità e le small caps negli Stati Uniti, mentre le strategie di dividendo in Europa hanno registrato una forte crescita, attirando €2.2 miliardi (+30% mese su mese).
Rendita fissa: posizionamento selettivo e durata più breve
Anche la rendita fissa ha registrato flussi positivi, sebbene più moderati, con €10.6 miliardi a gennaio.
I titoli di stato statunitensi sono stati il principale focus, raccogliendo €4.7 miliardi di nuovi afflussi, in particolare a breve scadenza. Questo riflette la prudenza riguardo al crescente deficit fiscale e all'incertezza che circonda la Federal Reserve.
In Europa, i flussi sono stati distribuiti lungo lo spettro delle scadenze (€2.5 miliardi), con un notevole interesse per i titoli a breve e ultra-breve durata.
Credito aziendale e ETF del mercato monetario
Il credito aziendale di grado di investimento (IG) ha attirato €1.4 miliardi, suddivisi tra gli Stati Uniti (€489 milioni) e l'Europa (€576 milioni). Nel frattempo, gli ETF del mercato monetario hanno raccolto €1.4 miliardi, evidenziando che parte del mercato continua a dare priorità alla liquidità e alla stabilità.
Commodities: volatilità dell'oro
Le materie prime hanno vissuto un mese misto. Gli ETF dell'oro hanno registrato €981 milioni di afflussi, sebbene ci sia stato un significativo spostamento verso la fine del mese, coincidente con un ritiro dei prezzi dell'oro dopo aver raggiunto un record intraday ($5,417 per oncia).
Oltre all'oro, anche i metalli e il rame hanno attirato afflussi in mezzo alle discussioni di un potenziale "superciclo delle materie prime".
Meno scommesse tattiche, più allocazione strategica
Uno dei punti chiave del mese è stato l'uso limitato di scommesse dirette o tattiche. Gli investitori hanno dato priorità alla costruzione strutturale di portafogli diversificati piuttosto che al posizionamento concentrato.
La debolezza del dollaro statunitense, la stabilizzazione dell'inflazione negli Stati Uniti e la stagione degli utili hanno sostenuto questo approccio più equilibrato, in cui la diversificazione globale ha svolto un ruolo centrale.
