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Analisi del fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC – Pacific Fund
Fondi che investono in Asia

Analisi del fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC – Pacific Fund

Questo è un fondo domiciliato nel Regno Unito, che investe principalmente in aziende situate nei principali mercati dell’Asia Pacific
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19 APR, 2023

Di Andrea Sepúlveda di LatamSelf

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Il fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC - Pacific Fund è un fondo domiciliato nel Regno Unito, che investe principalmente in aziende (azioni) situate nei principali mercati dell'Asia Pacifico, come indicato nel prospetto informativo.

Il fondo seleziona attività ad alto potenziale di crescita in quella regione, con l'obiettivo di offrire agli investitori un'esposizione diversificata ai mercati dell'Asia Pacifico.

Per quanto riguarda il team, la gestione del fondo è composta da un team esperto nella regione, che seleziona attività con un approccio di investimento a lungo termine. Cercano di identificare e sfruttare opportunità di investimento interessanti in aziende ad alto potenziale di crescita nella regione, con l'obiettivo di massimizzare il potenziale di crescita degli asset nel loro portafoglio.

Alla chiusura di marzo 2023, questa strategia aveva più di 2,4 miliardi di sterline di asset sotto gestione e il suo indice di riferimento è l'MSCI AC Asia ex Japan Index.

Evoluzione del fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC - Pacific Fund

Fonte: Factsheet Fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC - Pacific Fund, 31-03-2023

Come si può vedere nella tabella a sinistra, guardando il rendimento a 3 e 5 anni, che sono le misure prese in considerazione dagli investitori istituzionali (poiché forniscono un indicatore di consistenza più che una sola foto dell'ultimo anno), si nota che il fondo genera alfa (supera il suo indice di riferimento).

Nella visualizzazione annuale della tabella a destra, vediamo che il fondo batte il suo indice di riferimento in 3 delle 5 visualizzazioni.

Nella tabella sopra riportata, guardando il rendimento a 3 e 5 anni, che sono le misure considerate dagli investitori istituzionali (poiché danno un'idea di consistenza più che solo un'istantanea dell'ultimo anno), si può notare che il fondo genera alfa (supera il suo indice di riferimento).

Nella vista annuale della tabella a destra, si può vedere che il fondo supera il suo indice di riferimento in 3 delle 5 visualizzazioni.

Analizzando gli indicatori di rischio nella tabella sopra (una raccomandazione per il gestore sarebbe quella di aggiungere indicatori come Beta, Alpha e Information Ratio nel Factsheet del fondo), la prima cosa che si nota è che l'alfa a 3 anni è positivo e significativo, il che significa che aggiunge valore rispetto al beta di mercato (benchmark).

Il secondo aspetto importante è che l'Information Ratio, che è l'alfa rispetto all'errore di tracciamento, fondamentalmente come utilizza la deviazione dal benchmark, è positivo, il che significa che il team fa bene a fare scommesse e non a essere indicizzato al benchmark.

Per quanto riguarda il Beta di mercato, questo è superiore a 1, il che ci indica che si tratta di un fondo che ha più rischio sistemico rispetto all'indice di riferimento.

Altri indicatori del Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC - Pacific Fund

L'allocazione per paese è utile da considerare ma non è un elemento critico, poiché il risultato degli investimenti per paese è il risultato degli investimenti bottom-up per le singole aziende, che è dove questo team genera l'alfa.

Posizionamento dei Fondi Pensione Cileni nel Fondo

Questa è una sezione diventata obbligatoria in ciascuna delle nostre analisi di prodotto. La ragione è semplice: le AFP sono investitori istituzionali con team di investimento sofisticati, accesso a informazioni e processi di investimento di livello globale.

Qui si può vedere che le AFP cilene si sono aumentate la loro posizione in questo fondo mese dopo mese dall'agosto del 2020, e nonostante alcune uscite nel 2022, gli investimenti hanno raggiunto oltre 1,4 trilioni di dollari.

Conclusioni

VantaggiSvantaggi
Alpha e Information, ratio positivi, team esperto, fondo istituzionale.Fondo ciclico, Beta >1, elevata volatilità,
adatto agli investitori che comprendono l'attività.
Sebbene sia un fondo con domicilio legale
in Asia-Pacifico, il suo investimento si concentra maggiormente sull'Asia emergente.

Il fondo Baillie Gifford Overseas Growth Funds ICVC - Pacific Fund è un fondo con un team esperto, un alpha costante e un marcato carattere istituzionale a lungo termine, che contribuisce a diversificare gli investimenti nell'Asia emergente.

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