Analisi del fondo Jupiter Asia Pacific Income Fund

Il Jupiter Asia Pacific Income Fund è un fondo comune d'investimento che investe principalmente in un portafoglio diversificato di emittenti nella regione dell'Asia Pacifica o che hanno attività o beni provenienti da questa regione. L'obiettivo del fondo è superare l'indice MSCI AC Asia Pacific ex Japan netto dei dividendi reinvestiti su un periodo di 3 anni.

In base alla politica d'investimento e ai suoi obiettivi, il fondo non ha restrizioni sugli investimenti nei mercati emergenti o in qualsiasi settore economico. Pertanto, il fondo può accedere ad azioni cinesi A tramite Stock Connect, ma non oltre il 20% del valore totale del fondo. Inoltre, il fondo può avere come strumenti sottostanti i REIT (Real Estate Investment Trusts), fino al 15% del fondo.

Il team di gestione di questo fondo gestisce attivamente il portafoglio con una forte convinzione. Nel loro processo decisionale, si concentrano su considerazioni quali l'esperienza del management delle aziende in cui desiderano investire, la governance aziendale, il modello di business dell'azienda, la disciplina del capitale, la politica di distribuzione dei dividendi, le valutazioni, il potenziale di crescita e la liquidità delle azioni delle aziende. Si dà la priorità alla produzione di reddito rispetto al potenziale di crescita.

Per quanto riguarda la convinzione degli investimenti, il fondo mantiene un livello di concentrazione elevato, con circa 30 azioni, e il periodo medio di detenzione degli investimenti è di almeno un anno.

Quando si parla di gestione attiva, c'è un'altra ragione: per rispettare il mandato di superare l'indice, il portfolio manager del fondo può investire in azioni al di fuori dell'indice, il che significa che il profilo rischio-rendimento del fondo può essere molto diverso da quello dell'indice, che rimane solo un punto di riferimento.

Per quanto riguarda i criteri di sostenibilità, questi sono incorporati come rischi nel processo decisionale degli investimenti, anche se non ci sono limiti o restrizioni ESG applicabili agli investimenti nel portafoglio.

Il team del fondo è guidato da Jason Pidcock, che è entrato a far parte di Jupiter nel 2015 ma ha una vasta esperienza nel mercato dell'Asia Pacifica, avendo lavorato in questa regione fin dai suoi esordi nel settore degli investimenti per Henderson, poi BP Pension Fund e Newton prima di unirsi a Jupiter. Insieme a lui c'è Sam Konrad, che si è unito al team nel 2022, ed ha anche un'ampia esperienza nei mercati asiatici. Prima di entrare in Jupiter, Sam Konrad ha trascorso 17 anni in UBS dove ha acquisito esperienza nei mercati più importanti.

Alla chiusura di novembre 2023, il fondo aveva circa 66 milioni di USD di AUM.

Evoluzione del fondo

Risk Measures

Benchmark usato: MSCI AC Asia Pacific ex Japan HDY NR USR

Riguardo alle misure di rischio a 5 anni, osservando l'Information Ratio si può notare che il fondo e la sua strategia aggiungono valore, poiché ha un valore superiore a 0. Per quanto riguarda il Beta di mercato, questo ci indica numericamente che, in realtà, il fondo non assume più o meno rischio rispetto al mercato, anche se mantiene una gestione attiva e di alta convinzione.

Altri indicatori

Il fondo ha 10 investimenti significativi alla chiusura di settembre, che insieme rappresentano circa il 50% del fondo.

Conclusioni

Il fondo comune di investimento Jupiter Asia Pacific Income Fund è un'opzione di investimento attraente per gli investitori che cercano posizioni più concentrate. Nel suo processo decisionale, viene data priorità ai dividendi e alla creazione di valore, con un'esposizione di mercato molto specifica, cercando alfa rispetto a beta, con un team che investe con convinzione. Si tratta di un fondo con un lungo track record anche se potrebbe migliorare in dimensioni per essere più attraente per un investitore istituzionale.